Современное состояние и перспективы развития банковских услуг на финансовых рынках в условиях мирового кризиса

      Комментарии к записи Современное состояние и перспективы развития банковских услуг на финансовых рынках в условиях мирового кризиса отключены

Интервью с вице-президентами ВТБ24 Александром Сокологорским и Алексеем Кравцовым. // Элина Дипс, специально для Bankir.Ru.

Александр Сокологорский, вице-президент банка ВТБ24, начальник управления торговых операций и корпоративного финансирования

Алексей Кравцов, вице-президент банка ВТБ24, начальник управления продаж на финансовых рынках

— Александр, давайте начнем разговор с Вас. Первый вопрос, который хотелось бы задать: на выставке FOREX Экспо 2008 число представленных фирм и посетителей увеличилось как минимум вдвое, по сравнению с FOREX Экспо 2007. Почему российские банки были представлены только ВТБ24?

Ведь FOREX -это традиционно банковский вид услуг.Да, совершенно верно. Хотя услуги на FOREX — это банковский вид услуг в силу межбанковского характера самого рынка, но банки в этом сегменте изначально представлены очень небольшим числом. Кроме нашего банка можно назвать такие кредитные организации как МДМ-банк, Альфабанк, Пробизнесбанк, Нефтепромбанк, Эконацбанк и Лефкобанк. Правда, к сожалению, в последнее время некторые из них ушли с этого рынка.

Периодически часть из указанных банков участвует в выставке FOREX-Экспо, но, как уже было отмечено, их намного меньше, чем внебанковских дилинговых центров.Современное состояние и перспективы развития банковских услуг на финансовых рынках в условиях мирового кризиса К тому же большинство из них не проявляют рекламной активности для продвижения этой услуги.Тому, что только немногие из банков, которые по структуре самого рынка являются непосредственными его участниками, предоставляют своим клиентам возможность торговать на нем, есть несколько причин.

Первая из них связана с тем, что мало кто из банков имеет для этого необходимый квалифицированный персонал. Я имею в виду не сотрудников, способных осуществлять собственные операции банка, а специалистов, подготовленных для предоставления этой услуги клиентам. Это и фронт-офис, и бэк-офис, и клиентский мидл-офис, которые нужны в рамках оказания этой розничной услуги.

То есть нужны и дилеры, которые смогут принять и исполнить поток заявок, не всегда хорошо разбирающихся в рынке клиентов, и сотрудники которые смогут грамотно выполнить внутрибанковские проводки по клиентским заявкам. А при маржинальной специфике клиентских операций это не просто.

Для этого требуются высокопрофессиональные бухгалтеры, специалисты по налогообложению и т.д.Другая причина, это то, что далеко не все банки имеют достаточное количество контрагентов, чтобы обеспечить ликвидность не только для своих, но и для клиентских сделок. Банки устанавливают между собой корреспондентские отношения и открывают друг на друга определенные лимиты для каждого вида операций.

И для того, чтобы иметь возможность выводить заявки клиентов на внешний рынок банк должен установить достаточно большое количество таких связей. Среди них должны быть, в первую очередь, крупные маркет-мейкеры, и чем больше их будет, тем лучше. Банк должен быть достаточно крупным и надежным. Небольшой банк, как правило, не может рассчитывать на открытие значительных кредитных линий и лимитов.

А маржинальная специфика операций клиентов на FOREX (то есть возможность проведения операций на суммы в десятки, а иногда и сотню раз превышающие размер собственных средств клиентов) еще сильнее повышает требования к банку, т.к. суммы, которыми ему придется оперировать на межбанке, несравненно больше его собственных потребностей. Все это конечно затрудняет банкам ввод у себя клиентского обслуживания на FOREX.- Как Вы оцениваете законодательство в этой области: — регулирующие законы, регулирующие органы, КРОУФР?Я могу сказать, что законодательное регулирование обслуживания клиентов на рынке FOREX является в настоящее время достаточным.

Совокупность нормативных актов, среди которых можно назвать Гражданский и Налоговый кодексы, законы «О Центральном банке»  и «О банках и банковской деятельности» обеспечивают необходимую регламентацию отношений между банками, клиентами и регулирующими органами. И главное здесь, что интересы клиентов хорошо защищены.Но это касается обслуживания клиентов именно банками.Отношения клиентов с дилинговыми центрами, к сожалению, зачастую носят туманный и сильно запутанный характер.

Особенно в случаях, когда договоры заключаются не с российскими юридическими лицами, а с оффшорными компаниями. В таких случаях клиенты просто выпадают из российского правового поля и по сути остаются без какой-либо защиты.КРОУФР, как любая саморегулируемая организация, должна лоббировать интересы своих участников в законодательных и исполнительных органах власти. Как, например, это делают НАУФОР и НФА для профессиональных участников российского фондового рынка.

КРОУФР пока не имеет ни такой силы, ни опыта, ни достаточного представительства. В ней представлены всего шесть дилинговых центров. Этого явно недостаточно для того, чтобы организация могла обратить на себя внимание.

  Поэтому КРОУФР — это пока скорее клуб по интересам. Но у неё уже сейчас есть один позитивный момент. Она выступает в качестве третейского судьи при разбирательстве претензий клиентов с теми дилинговыми центрами, которые в ней состоят.К сожалению, деятельность дилинговых центров не регулируется ни Центральным банком, ни ФСФР (в части рынка FOREX), поэтому до сих пор клиенты дилинговых центров должны были обращаться сразу в суд (да и то только в том случае, если договор заключен не с компанией-нерезидентом), где процедура разбирательства может занимать достаточно продолжительное время.

Да и судебной практики по таким спорам практически нет. Поэтому сама по себе идея КРОУФР неплоха, поскольку разбор претензий в такой организации носит более оперативный характер и проходит по значительно более простой процедуре. Возможно, КРОУФР в будущем сможет создать какие-то единые стандарты, выйдет на регулирующие органы, сможет влиять на какие-либо решения.

Но пока, какого-то серьезного влияния она, на мой взгляд, не имеет, и ей необходим новый дополнительный импульс.- Как Вы относитесь к идее сделать биржевой FX с Санкт-Петербургской биржей?- Санкт-Петербургская биржа обратилась к нам с таким предложением и мы ведем переговоры по данному вопросу. Это очень хорошая идея, т.к. биржевая торговля в высокой степени регламентирована. Соответственно клиенты лучше защищены.

И этот сегмент срочного рынка может быть востребован среди большого числа инвесторов, причем как физических лиц, так и компаний. Перевод операций из серой зоны оффшорных дилинговых центров на официальную площадку, доступ на которую осуществляется через лицензированных участников, находящихся под надзором Федеральной службы по финансовым рынкам, может значительно расширить круг клиентов, которых привлечет валютный рынок.

Однако для того, чтобы этот инструмент стал доступен физическим лицам, необходимо внесение некоторых законодательных изменений в порядок налогообложения операций с производными инструментами, базовым активом в которых выступают не ценные бумаги и фондовые индексы, а валюта.- Каков портрет Ваших клиентов, примерные размеры счетов. Пользуются ли услугой российские юридические лица?

Если нет, то что мешает?- Мы проводили статистические исследования, и по их данным наши клиенты на FOREX, — это в основном мужчины от 25 до 55 лет. Почти все они либо имеют, либо в данный момент получают высшее образование. Процент имеющих экономическое образование относительно невысок. В основном это технические специалисты. Инженеры в различных отраслях промышленности.

Много математиков, которые могут хорошо просчитывать различные алгоритмы и моделировать процессы. В общем, хорошо считают, если так можно сказать.Женщин приходит на FOREX намного меньше, чем мужчин, хотя в среднем они работают несколько успешнее. Возрастной диапазон уже — от 25 до 45 лет. Опять же, они либо уже имеют высшее образование, либо получают его в той или иной форме, кто очно, кто заочно.

Но здесь, в отличие от мужчин, преобладает финансовое образование. Это в основном экономисты и бухгалтеры. Правда не все из них работают по специальности, зачастую занимаясь уходом за детьми и управлением домашним хозяйством.Что касается уровня доходов, то надо отметить, что для работы на рынке FOREX люди используют далеко не последние деньги. Конечно, деньги лишними не бывают. Тут чтобы пояснить, наверно надо привести сравнение с фондовым рынком.

На фондовый рынок люди очень часто приносят деньги, которые им есть на что потратить, и они себе в чем-то отказывают, в расчете на получение хорошего дохода в будущем. Через полгода, через год. На FOREX же приходят люди, которые  понимают, что это рынок с высоким уровнем риска. Поэтому, если они не действуют по принципу «пан или пропал», то приходят с деньгами, которые не являются жизненно необходимыми и потеря которых не принесет серьезного ущерба бюджету.

Никто на FOREX не приносит последнее.Что касается юридических лиц, то они в равной степени представлены как резидентами, так и нерезидентами. Отношение, конечно, колеблется, но в среднем 50 на 50. Клиенты — резиденты в основном используют FOREX для хеджирования своих доходов по внешнеторговым операциям.

Спекулятивные сделки бывают, но они редки и не составляют значительной доли в обороте. Сейчас, в связи с известной экономической нестабильностью на мировых финансовых рынках и клиентов стало больше, и интенсивность операций хеджирования возросла.- Распространяется ли оказание услуг на филиальную сеть?В любом из наших отделений, а их сейчас по России 500, клиент может оформить договор на брокерское обслуживание.

Вместе с брокерским договором клиент может оформить доступ к системе Телебанк, с помощью которой он получит возможность управлять своими банковскими счетами. Он может также сразу оформить кредитную карту ведущих платежных систем, таких как VISA и MasterCard, тогда ему будет еще удобнее.

Брокерское обслуживание полностью интегрировано в спектр услуг банка и каждый наш филиал — это возможность начать работу как на международном валютном, так и на российском фондовом рынках.- Как Вы оцениваете новых российских конкурентов, иностранных конкурентов? Каково Ваше мнение о российских брокерах фондового рынка, и их попытках организовать у себя обслуживание клиентов на FOREX, оценка конкуренции за клиентов между валютным и фондовым рынками?Рынок FOREX в борьбе за деньги инвесторов составляет реальную конкуренцию фондовому рынку.

Он более стабилен и понятен в плане условий работы. В отличии от фондового рынка, торги на FOREX не могут быть приостановлены. Всегда присутствует достаточная ликвидность. Т.е. нет такого, чтобы нельзя было найти контрагента для сделки. Многие наши клиенты торгуют и на фондовом, и на валютном рынках.Теперь о российских брокерах фондового рынка, которые вводят для своих клиентов возможность торговать на FOREX. Это нормальный процесс, но пока биржевой FOREX не получил широкого распространения.

Конечно, с увеличением числа участвующих брокеров, и соответственно числа клиентов, он имеет хорошие перспективы. И, возможно это сделает услугу более востребованной. Как уже было отмечено, торговля на бирже более тщательно регулируется. Клиенты лучше защищены, чем при работе через дилинговые центры. Особенно иностранные.По поводу конкуренции за клиента с иностранными брокерами, представленными в России только Интернет-сайтами. Мы не ощущаем с их стороны никакой конкуренции.

То же касается и банков, как отечественных, так и зарубежных. Иностранные брокеры и банки без представительства в России не могут составить конкуренцию, а российские банки, как уже было отмечено, частью ушли с рынка этой услуги, частью не проявляют PR-активности. Дилинговые центры специализируются на обслуживании других категорий клиентов.

Как таковой конкуренции не ощущается.- Каково процентное отношение между количеством тех, кто торгует только на фондовом, только на валютном и теми, кто торгует и там и там? У многих наших клиентов открыты счета и на валютном и на фондовом рынках. Но одновременно на двух рынках торгует очень незначительный процент. Просто для этого приходится держать часть средств на одном счете, часть на другом, а это уменьшает возможности для маневра.

В основном, наши клиенты какую-то часть времени торгуют на одном рынке, а когда на нем движения затухают, или они видят возможность больше заработать на другом, переводят средства туда, и работают на более динамичном в данный момент рынке.- Каковы условия торговли: величина минимального депозита, требования по марже, плечо, спред, проскальзывание, расширение спрэда на быстрых движениях, свопы, торгуемые инструменты, величина лота, способы пополнения счета и снятия денег, сроки.- У нас минимальный депозит на FOREX составляет 2000$. Закрытие по маржинколу при остатке на счете в размере 0.2 от открытой позиции.

Мы никогда не вмешиваемся в действия клиента и не закрываем его позиции до тех пор, пока это не создает угрозу «ухода» клиентского депозита «в минус». Это привело бы к возникновению у нас непокрытых клиентом обязательств по его позиции перед нашими контрагентами. Поэтому мы оставляем позиции клиента открытыми до самого последнего момента, когда риск клиента еще не переходит в риск банка.

Это повышает возможности клиента по управлению своими позициями.Спрэды у нас не фиксированные, они зависят от общей ликвидности и волатильности межбанковского рынка, которые в свою очередь зависят от конкретной ситуации: сумма сделки, новостной фон, ожидания участников, время суток. Например, на спокойном рынке спрэд на пару EURUSD может быть 4 pips для 100 000 единиц базовой валюты котировки, для 500 000, он уже 3 pips, 1-2 pips для сделок от 1 до 10 млн.

Потом, после 10, или 20 млн., он снова чаще всего расширяется. Порой одну крупную (свыше 100 млн.) заявку  приходится разбивать на несколько и перекрывать у нескольких контрагентов. При значительных колебаниях рынка, например, при сильных движениях после выхода экономически значимых новостей, спрэд не может оставаться фиксированным.

Судите сами, если на рынке нет заявок на покупку ближе, чем в 30 — 40 pips от заявок на продажу, как же банк даст клиентам спрэд в 3 — 5 pips?Проскальзывание — отдельный вопрос. Разные люди в это понятие вкладывают разный смысл. У нас если сделка совершается в режиме потоковых цен или по запросу клиентом котировки у дилера, то есть когда банк дает твердую котировку, то сделка совершается исключительно по предоставленной котировке.

И изменение этой цены невозможно.Если речь идет об исполнении отложенных ордеров, то оно происходит в полном соответствии с правилами межбанковского рынка. Ордера take-profit (тейк-профит) исполняются точно по цене, указанной клиентом в самом ордере, а ордера stop-loss (стоп-лосс) — по следующей рыночной цене, которая будет после достижения рынком цены, указанной в ордере.

Соответственно такой ордер может быть исполнен как по цене ордера, так и по менее выгодной цене (это может происходить при быстром движении котировок). Но такова специфика этого рынка.Все эти алгоритмы прописаны в нашем договоре с клиентом, для профессионалов они понятны и вопросов не вызывают. Перенос позиции осуществляется также в соответствии с общепринятой практикой — сделкой своп.

Свопы рассчитываются на основе процентных ставок межбанковского рынка (в первую очередь ставки LIBOR). Таким образом, обслуживание клиентов на FOREX у нас полностью соответствует стандартам, принятым у профессиональных участников этого рынка.Минимальная сумма сделки у нас  — 100 000 единиц базовой валюты котировки, торгуют наши клиенты четырнадцатью валютными парами. Сделки можно совершать круглосуточно.

Клиентам предоставляется разработанная нами торгово — аналитическая Интернет-платформа OnlineBroker и, конечно, сделки можно совершать по телефону через наших дилеров (также круглосуточно). Для региональных клиентов для этих целей предусмотрен бесплатный номер телефона.Вносить и снимать деньги со счетов можно, как подав соответствующее поручение в офисе банка, так и прямо из дома, с персонального компьютера по системе Телебанк. Срок снятия денег со счета — один день.

Перевод денег между рынками может занять и менее одного рабочего дня, в зависимости от срока подачи заявки. Например, подав до 16:00 по МСК заявку на снятие денег со счета на FOREX, уже в 18:00 их можно получить в кассе банка или снять с карточки.Проводите ли Вы обучение, если да, то какова его стоимость, периодичность, темы.

Выпускаете ли собственную литературу и пособия?Разрешите теперь передать слово Алексею Кравцову.- Алексей, тогда адресуем этот же вопрос Вам.Мы не позиционируем себя как обучающая организация. Мы предоставляем возможность профессиональной работы на FOREX и сосредоточены на качестве оказываемых услуг.За годы работы мы сформировали сильную команду.

Все наши сотрудники имеют высокую квалификацию, могут ответить на любые интересующие клиентов вопросы, а также помочь в разрешении сложных ситуаций. Обращаясь к нам клиент может рассчитывать как на высокопрофессиональное обслуживание, так и на ориентированный на клиента сервис.Конечно, мы не можем в той или иной степени не участвовать в становлении культуры инвестирования в России.

С одной стороны,  собственной литературы мы не выпускаем, и собственного учебного центра для клиентов у нас также нет, но с другой стороны у нас есть команда специалистов, которые организуют выездные лекции и семинары в российских городах. График таких лекций есть на нашем сайте. Так только за декабрь банком уже проведены семинары в Омске, Камышине, Волгограде, Новосибирске, Краснодаре, Ростове-на-Дону, Смоленске, Ижевске и Иркутске.Делается это так.

Территориальное подразделение (филиал, региональный или дополнительный офис) объявляет о намеченном в этом городе семинаре. После этого наши специалисты для пришедших слушателей проводят семинар по всему спектру инвестиционных услуг и методиках управления капиталом. В том числе раскрываются возможности, которые ВТБ24 может предложить клиентам, заинтересованным в инвестиционном обслуживании. Опять же я повторяю, мы не ставим перед собой задачу завлечь кого-либо на рынок.

Мы рассказываем клиентам, уже имеющим интерес к финансовым услугам, о возможностях ВТБ24 в части предоставления таких услуг. Пусть клиент самостоятельно решает работать на рынке или нет. Но если решил — мы готовы предложить ему наш сервис.Также нельзя не отметить наше сотрудничество с рядом ведущих российских вузов. Например, в Москве это МИФИ, а в Волгограде — ВолгГТУ.

Наши специалисты — практики помогают преподавателям готовить лекционный материал, проводят совместные семинары и практические занятия. Кроме того, мы предоставляем информационное и программное обеспечение о финансовых рынках для студентов и слушателей курсов при этих вузах.

Во многом, наше участие оказывает поддержку этим занятиям, и в некоторой степени они являются нашим вкладом в повышение инвестиционной и общефинансовой грамотности населения.- Какова востребованность обучения, информации, аналитики?Курсы при вузах идут постоянно, аудитории всегда полные. И студентов в рамках учебной программы и слушателей открытых курсов всегда много.

Когда региональные отделения объявляют, что в ближайшее время будут проведены семинары, мы каждый раз получаем отклик от большого количества желающих. Аудитории и классы никогда не пустуют. Востребованность обучения очень высока, иногда приходится проводить вместо одного два или три семинара, чтобы удовлетворить интерес всех предварительно записавшихся слушателей.Тоже самое можно сказать об аналитике и финансовой информации.

Наш информационно — аналитический сайт — один из самых посещаемых по этой тематике среди банковских ресурсов. За мнением наших аналитиков и собранной нами информацией, для принятия финансовых и инвестиционных решений, следит очень большая аудитория. Можно сказать, что посещаемостью нашего информационно — аналитического портала мы довольны.

О востребованности информации и аналитики — ответ так-же положительный. Она очень высока. В ближайшее время мы планируем обновить наш специализированный ресурсwww.onlinebroker.ru, расширив объем предоставляемой информации и облегчив навигацию по сайту.

Надеемся, что новая эргономика и возросшие возможности ресурса понравятся нашим постоянным посетителям.- Следующий вопрос: повлиял ли кризис на качество оказываемых услуг, изменились ли предпочтения клиентов, повлиял ли кризис на количество открываемых счетов и их размеры?А почему качество обслуживания должно ухудшиться? Скорее наоборот. Если бизнес ориентирован на клиента, то качество обслуживания должно повышаться.

Мы инвестируем в развитие IT — технологий, оптимизируем процедуры обслуживания клиентов с целью минимизировать время обслуживания и уменьшить количество обращений клиента в банк в процессе обслуживания, совершенствуем аналитическую поддержку.  Естественно, мы полностью выполняем свои обязательства перед клиентами.

В настоящий момент проводим модернизацию нашего Интернет-торгового комплекса.Если имеются в виду проблемы, связанные с остановками торгов на отечественных торговых площадках, то это не вина и не прихоть брокеров. Я считаю, что ФСФР и биржи в общем и целом  сработали правильно и сумели в значительной мере снизить ту волатильность, которая наблюдалась на отечественном фондовом рынке осенью. Наши клиенты получали доступ к торгам сразу по их возобновлению.

На рынке FOREX торги не останавливались. В этом его особенность и преимущества перед фондовым рынком. Ликвидность несоизмерима. Что касается количества новых открываемых счетов, т.е. притока клиентов, то, как бы парадоксально это ни выглядело, сейчас открывается в несколько раз больше счетов, чем за такой же промежуток времени до кризиса.

В последние 3-4 месяца у нас ежемесячно оформляются на обслуживание фондовом рынке в 4-5 раз, а на форексе в 2-3 раза больше клиентов, чем это было весной-летом текущего года.- Александр, следующий вопрос снова к Вам. Что еще кроме законов тормозит развитие услуги? Какие узкие места Вы видите в бизнесе?Я не считаю, что законы или какие-то другие объективные факторы тормозят развитие этой услуги.

Сами по себе услуги на финансовых рынках, и в частности на FOREX, достаточно высоко развиты. Но у нашего населения, к сожалению, нет пока традиций и привычки наиболее эффективно использовать свои свободные средства. Не в нашем менталитете искать наиболее выгодные способы вложения накопленных ресурсов.

За рубежом наоборот: культура инвестирования имеет глубокую историю и более высока. У многих наших людей само слово «финансы» ассоциируется зачастую с «финансовыми пирамидами», с «финансовыми махинациями». Необходимо избавиться от этого страха.

И задача профессиональных участников финансовых рынков — повышать информированность, учить технике обращения со свободными средствами. Показывать, как можно качественно управлять своими деньгами.- Что можно ответить тем, кто называет FX лохотроном и казино?Так называют его те, кто потеряв деньги, не проанализировал причины своей неудачи, не сделал никаких конструктивных выводов.

Те, кто пришел за легкими деньгами, но потерял то, что имел.А FOREX это финансовый механизм, и именно так к нему и надо относиться. Тут действуют все рыночные законы, и надо понимать, как он функционирует, уметь прогнозировать движения валют на базе экономических соотношений, а не играть.

В потерях клиентами своих средств виноват не рынок, а отсутствие у самих начинающих инвесторов опыта и знаний, использование большого плеча при неумении контролировать принимаемые риски, а главное — отношение ни как к рынку, а как к игре. Этому, к сожалению, во многом способствует агрессивная рекламная компания дилинговых центров, направленная на привлечение именно Игроков, а не инвесторов.

Реклама дилинговых центров зачастую пестрит красивыми обещаниями больших и быстрых заработков и этим очень похожа на рекламу казино.В ВТБ24 никто никого не заманивает. Мы предоставляем идеальные условия не для игроков, а для тех, кто заинтересован в качественном доступе на финансовые рынки. Для тех, кто серьезно относится к процессу инвестирования своих средств.- Александр, и если возможно давайте поподробнее остановимся на вопросе налогов.

Какие налоги должен платить успешный трейдер? Может ли трейдер оформиться и платить налоги как Индивидуальный предприниматель (ПБОЮЛ)?Что ж, давайте о налогах. Для физических лиц наш банк выступает в роли налогового агента по доходам, полученным нашими Клиентами  в результате работы на рынке FOREX.Мы удерживаем налог в момент зачисления дохода на счет (гарантийно-торговый счет), либо в конце года.Момент зачисления дохода на счет Клиент выбирает сам.

Процедура зачисления дохода подробно описана в нашем договоре.Ставка налога на доходы физических лиц — 13 для резидентов РФ и 30 для нерезидентов РФ.По окончании налогового периода мы выдаем нашим Клиентам справки по форме 2 НДФЛ о начисленном и удержанном налоге.Что касается регистрации ПБОЮЛ, то физическое лицо, разумеется, зарегистрироваться как ПБОЮЛ может, но это никакого отношения к работе на рынке FOREX иметь не будет. Во-первых, потому что в соответствии с п.3 ст.9 закона О валютном регулировании и валютном контроле № 173-ФЗ без ограничений физическими лицами могут совершаться сделки купли-продажи валюты не для целей осуществления предпринимательской деятельности, а во-вторых, насколько мне известно, возникают существенные затруднения при попытке в процессе получения свидетельства ПБОЮЛ указать в нем Проведение операций на валютном рынке.По этим причинам (в первую очередь по первой из них) ПБОЮЛ при заключении договора для работы на рынке FOREX рассматривается в качестве физического лица, не имеющего такого статуса, с соответствующим порядком налогообложения.- Алексей, скажите,  с какими суммами Вы рекомендуете начинать торговать на FOREX?

Можно ли использовать плечи? Что касается каких-либо рекомендаций, то общеизвестна прямая зависимость величины ожидаемой прибыли от уровня принимаемого риска. Оптимальное соотношение уровней риска и ожидаемой прибыли различно и зависит от целого ряда объективных и субъективных факторов.

Предоставляемое Клиенту кредитное плечо при осуществлении операций на рынке Forex может не только увеличивать потенциальную прибыль, но и значительно увеличивать риск потери средств, так как сравнительно небольшое движение рынка будет иметь в процентном соотношении большее воздействие на средства, служащие обеспечением форекс —  операций. Относительно сумм можно сказать следующее — с одной стороны, это должны быть не последние собственные и не заемные деньги, но с другой стороны и не настолько незначительные суммы, которые бы не позволили Вам заработать средства, адекватные затраченному труду.

Если Вы инвестируете USD 10 000 и если Вы инвестируете 500 000 — усилий на управление Вы тратите примерно одинаково. Но вот если на заработанные деньги Вы решили купить машину, то при инвестиции в 10 000 Вам потребуется показать доходность гораздо выше 100, а при инвестиции 500 000 — вполне реальные 20-40. Таким образом, при инвестиции 10 000 придется гораздо сильнее рисковать (см. выше — риск — доходность). Тут, как правило, деньги и теряются. Выводы делайте самостоятельно.

Нет, я не говорю о том, что с 10 000 делать на форексе нечего. Просто не нужно себе ставить цель инвестировать 10 000 и через полгода купить новый автомобиль (а то и квартиру!) тогда все будет нормально.- Александр, какой стратегии Вы рекомендуете придерживаться частному инвестору с агрессивной стратегией и участием в торгах и пассивному, чтобы сократить риск полного проигрыша? (работа с плечом, размер плеча частота заключения сделок и т.д.)   При планировании и проведении операций, связанных с повышенным риском, Клиент всегда должен помнить, что на практике возможности положительного и отрицательного отклонения реального результата от запланированного (или ожидаемого) часто существуют одновременно и реализуются в зависимости от целого ряда конкретных обстоятельств, степень учета которых, собственно, и определяет результативность  операций Клиента.

В качестве общих рекомендаций можно указать на снижение размера плеча при консервативной торговле и использование защитных ордеров (ордеров стоп-лосс) для всех видов стратегий.- Алексей, чего бы вы не рекомендовали делать трейдеру ни при каких условиях? Советов не так много. Не ставьте себе цель инвестировать 10 000 и купить через полгода квартиру.

И еще, рынок имеет свои законы. Не пытайтесь их обойти, а себя обмануть. Пример? На сильном движении рынка спреды на межбанковском рынке растут, всегда растут. Не требуйте от брокера давать Вам спред такой же, как и при спокойном рынке. Не бывает этого. А если где-то (у кого-то) бывает, то задумайтесь, с какой стати …

Думаю, что  вполне логично и то, что именно в момент сильного движения брокеры имеют наибольшее количество обращения клиентов и сделок. Именно в этот момент резко повышается нагрузка на системы, именно в этот момент труднее всего дозвониться или совершить сделку. Обязательно нужно думать об этом и прогнозировать свои действия с учетом этих факторов.

Ну и т.д.- Ну и наверное самый важный вопрос, который волнует наших читателей — Сколько может трейдер заработать за год в зависимости от стратегии (активной пассивной)?  В силу того, что придерживаться определенной стратегии на FOREX в течение длительного периода времени представляется довольно затруднительным, что связано с высокой изменчивостью рыночной конъюнктуры и чуткому реагированию рынка,  на первый взгляд, незначительные экономические и политические известия, мы можем лишь сообщить, что не редки случаи существенного преумножения капитала (до более чем 7 раз за неделю).  Бывают и обратные ситуации, когда «злоупотребление» плечом вкупе с игнорированием текущей рыночной ситуации приводят в итоге к довольно скорому стоп-ауту (принудительному закрытию позиций).

Случайно подобранные статьи:

Private Banking: реалии развития


Статьи, которые будут вам интересны: